Fırsat tam karşınızda.
Bir rakip satılık. Tamamlayıcı bir işletme el değiştirmek üzere. Stratejik bir satın alma, büyümenizi yıllarca hızlandırabilir.
Bu işi yapmak istediğinizi biliyorsunuz. Ama daha önce hiç yapmadınız.
Ve şirket satın almak, kendi başınıza yürütebileceğiniz bir proje değildir.
Çoğu Alıcının Küçümsediği Karmaşıklık
Bir şirket satın almak kavramsal olarak basit görünür: hedefi bul, fiyatta anlaş, imzaları at.
Gerçekte ise bir şirketin girebileceği en karmaşık finansal işlemlerden biridir.
Değerleme. Hedef şirketin gerçekte ne kadar ettiğini nereden bileceksiniz? Satıcının istediği fiyat bir değerleme değildir. Bir başlangıç pozisyonudur.
Detaylı inceleme. Finansal, hukuki, vergisel, operasyonel, insan kaynakları, çevresel. Her bir başlık, anlaşmayı bozabilecek sorunlar ortaya çıkarabilir.
İşlem yapılandırması. Varlık alımı mı, hisse alımı mı? Kademeli ödeme mi? Emanet hesabı mı? Beyan ve tekeffüller? Her yapının farklı vergi, hukuk ve risk sonuçları vardır.
Finansman. Satın almayı nasıl fonlayacaksınız? Mevcut nakit mi, borç mu, sermaye mi? Her kaynağın maliyeti ve bilançonuza etkisi farklıdır.
Entegrasyon. Anlaşma kapandı. Peki şimdi? Sistemler, ekipler, müşteriler, kültür. Satın almaların çoğu entegrasyonda başarısız olur.
Deneyimli danışmanlık desteği olmadan bu sürece giren şirketler sadece fazla ödeme riski almaz. Yanlış şirketi almak, yanlış yapılandırmak ve entegre edememek riskini de alır.
Yanlış Yapmanın Bedeli
İstatistikler net konuşuyor: Satın alma işlemlerinin yüzde 70’i beklenen değeri üretemiyor.
Başarısızlıklar rastgele değildir. Belirli kalıpları izler:
- Titiz bir değerleme yapılmadığı için fazla ödemek
- Kapanıştan sonra ortaya çıkan yükümlülükleri gözden kaçırmak
- Gereksiz vergi yükü yaratan bir yapı seçmek
- Entegrasyonun karmaşıklığını küçümsemek
- Geçiş sürecinde kilit çalışanları ya da müşterileri kaybetmek
Bunların her biri önlenebilir. Ama yalnızca süreci doğru uzmanlık yönetiyorsa.
Alıcı Tarafı Danışmanlığı Ne Sağlar
Profesyonel bir alıcı tarafı danışmanı, her aşamada stratejik ortağınız olarak çalışır.
Hedef taraması. Potansiyel hedeflerin stratejik uyum, finansal profil ve işlem fizibilitesine göre belirlenmesi, değerlendirilmesi ve önceliklendirilmesi.
Değerleme ve modelleme. Sinerji analizi dahil, hedef şirketin titiz bir finansal modelinin kurulması. Böylece onların istediğini değil, sizin ödemeniz gerekeni bilirsiniz.
Detaylı inceleme yönetimi. Tüm inceleme başlıklarının koordinasyonu, kırmızı bayrakların tespiti ve taahhüt vermeden önce risklerin sayısallaştırılması.
Yapılandırma ve müzakere. Çıkarlarınızı koruyan, vergi yükünü optimize eden ve kapanış sonrası teşvikleri hizalayan bir işlem yapısının tasarlanması.
Entegrasyon planlaması. Entegrasyon yol haritasının kapanıştan önce hazırlanması. Böylece ilk gün bir kaos değil, bir geçiş olur.
Stellar Yaklaşımı
Stellar Consult olarak, ister ilk satın almasını ister onuncusunu yapan şirketlere uçtan uca alıcı tarafı danışmanlığı sunuyoruz.
Şirket içinde olmayan yetkinliği biz getiriyoruz. Siz stratejik karara odaklanırken işlemin karmaşıklığını biz yönetiyoruz.
Çünkü doğru satın alma işinizi dönüştürebilir. Ama yalnızca doğru yapılırsa.
Stellar Consult, hedef belirlemeden kapanış sonrası entegrasyona kadar şirketlere satın alma süreçlerinde rehberlik eder. Gündeminizde bir satın alma varsa, işe doğru danışmanla başlayın.
İlk satın almanız en iyisi olsun. Stellar Consult ile konuşun.
